制定不良资产处置策略的几大要点
作者：北京市信之源律师事务所
不良资产处置策略，一定是“量身定做”，债权之间总是有细微的差别，但对我们不良资产投资机构来讲，“批量化”的处理能力是非常重要的，现在把方案制定上的感受和经验分享给大家。
区域划分
不良资产有很强的区域属性，各个区域的不良资产特点不一，流动性的差别也非常大。针对不同区域的流动性问题，需要设计不同的收购方案和处置方案。
单就处置而言，对于流动性好的资产，需要在短时间内以最高的价格转让或者以最快的速度推动司法拍卖;对于流动性差的区域，需要在推动司法程序的同时辅助大量的营销工作，必要时刻为了高比例回收可设立SPV公司抵债。
法律状态划分
不良资产在法律状态大致可以分为未诉、已诉未判、已判未执、执行、破产等。
未诉项目：以和解或转让为最优方案，诉讼执行时间周期长，不利于回现;
诉讼中项目：在诉讼中和解或调解是最优方案，诉讼中债务人是否出庭、是否积极应诉可以判断债务人实际偿债能力;要操作中要争取快速调解或者审判，节省处置时间。
执行项目：在申请强制执行时法院会梳理债务人名下所有资产(要沟通后，确保法院无遗漏)，公积金、社保、股票、保证金等资产最容易被人遗漏，也是最可能执行到的财产;同时执行过程中一定要申请将被执行人列入黑名单、限制高消费、限制出境;执行财产拍卖要能够争取到合理的评估价格，评估过高可能无法成交，过低无法达到回现要求，尽可能使评估价格折后扣除相应税费和诉讼执行费用后的数额等于或略高于预期回现价格;对于无法成交的优质资产可以申请抵债。
破产项目：破产项目要防范政府干预，要争取最大的优先受偿权(从优先债权中扣除管理费、从优先债权中提取比例分配给普通债权都是不合理的)，破产债权处置破产管理人是关键。
资产类别划分
不良资产处置中经常碰到的不动产主要有住宅房产和土地、商业房产和土地、工业房产和土地;
针对不动产处置：住宅类资产通过司法拍卖可能获得高额收益，与抵押人和解可以节省时间成本;商业房地产各个地方不一，繁华地段仍在保值增值中，但大部分均在贬值，故需要大量的客户营销工作快速变现，少数预期升值优质商业可以先自持或出租，待时机成熟后再转让;工业厂房土地属于两个极端，经济发达城市供不应求，非常容易变现，而经济欠发达地区尤其偏远地区废弃厂房土地多，难以变现，在工业厂房处置上要注意资产的整体性和特殊性。
针对动产处置：两个字“要快”，动产容易贬值，且往往存在监管费用，故处置周期要短;另动产处置要注意监管公司赔偿责任问题。
平衡处置时间与现金流
在资产管理过程中往往需要面对处置时间和现金流的矛盾：快速回现的价格低于预期，处置时间拉长后可以取得高额回现。
首先制定的处置周期和回现金额要尽可能合理，不能“三拍政策”决策拍脑袋、执行拍胸脯、完不成拍屁股。支撑项目以保证回收目标为重，这部分关系的你是否能回本。中小项目以保证现金流为重，尽量的短平快使资金可以转起来。动产项目可为现金流做适当牺牲，不动产项目要通过法律手段保值增值。
协调与代理人之间的关系
首先，要形成与代理人一致行动，共同保障资产包回现利益的机制;其次，加强项目的沟通，多提供优质的处置建议，最好可以制定周期汇报制度，一定要及时的掌握最新的动态;再次，切实保障代理人处置收入，不能又叫马儿跑，还不给马儿吃草。
维权管理
维权管理内容有：诉讼时效的维护(及时催收中断或诉讼)、查封资产的维护(及时发现财产、及时续封)、诉讼开庭的管理、申请执行期间的管理(及时申请强制执行或者催收中断)、对被执行人强制措施的管理、对破产债权的管理(申报债权)。
维权管理要做好维权表，定期查看，对于需要维权的项目至少需要提前一个月完成文书的准备;开庭必须带好开庭所需原件提前到庭(存在法律争议时开庭前一天与法律部形成开庭方案);执行中要确保每个被执行人均被列入失信被执行人名单，已被限制高消费和限制出境。
抵押物管理
首先要明确抵押物的现状(抵押物价值、流动性、是否存在租赁、是否被另案查封、是否唯一住宅等)。其次，要明确抵押物目前变现的亮点和难点(对外营销亮点，对内解决难点)。确保后期营销中，不缺失重要信息
营销管理
债务人及关联人：针对这部分群体客户一方面知己知彼，另一方面要开诚布公，同时必要时刻依托法律解决债权。
民间不良资产投资人：主要看重信息不对称产生的高额收益，所以债权谈判时他们往往会要求预留足够空间，在目前资产处置中越来越难合作;
实际使用人：这部分着眼于资产的实际使用价值购买，价格更高，但需要大量的营销寻找工作;
中介客户群，这个群体类型多种多样，与不良资产有关的不良资产客户群体有资产管理公司、银行、金融服务机构、商会、行业协会、拍卖行、律所、评估机构、房产中介等，这部分人主要看重中介收益。
