不良资产处置业务操作流程
作者：北京市信之源律师事务所
不良资产处置，作为不良资产从业者的核心技能，从来就没有教科书式的标准流程，不同类型的不良资产其尽调、投资、处置、执行也不一样。下面我们就来介绍一下不良资产处置业务的操作流程。
一、入场
1、信息来源
(1)一手包信息
一手包的信息来源相对狭窄，根据相关规定，银行的资产包转让邀约只能发给政府、四大资产管理公司和省级AMC，因此，对于其他的投资人而言，一手包的信息只能通过上述几家单位，或者银行内部人员获取。
(2)二手及以上资产包
这类信息来源相对比较广泛，可以直接向资产管理公司了解双方有计划转让的资产包，或者童那个个互联网交易平台网搜相关的资产包转让公告，还可以通过律师等资源了解民间资产包。
2、初步筛选
在获得资产包基础信息(本金规模、户数、涵盖地区、逾期时间、抵押查封等)后，投资人应结合自身需求进行初步判断，确定是否继续跟进。
对于一手包，由于银行不可将不良资产包(10户以上)直接转让给民营不良资产投资方，因此民营投资人采购的交易对象只能是国有四大资产管理公司及省级AMC。
可通过四大资管公司及省级AMC获得银行出包信息，并选择绑定一方，共同尽调跟进，提前了解资产包信息。
二、对接
针对欲剥离的资产签订保密协议，展开项目对接，具体可以分为三大部分：
1、书面资料获取(包括但不限于)
(1)剥离卷：借款合同、借据、担保合同、抵押登记(他项权证)、抵押物评估报告、抵押清单、催收文件、还款协议、裁判文书(判决书、调解书、支付令、裁定书、公证书、裁决书等)、债权凭证、贷前审批报告、贷后管理报告、剥离报告、律师法律意见书等;
(2)报纸公告
(3)亮点项目详细介绍
上述资料在银行准予情况下，可通过电子版、现场拍照、扫描等方式获取汇总。
2、访谈信息获取
——通过信贷员、资产管理部、分管行长等银行人员获取
(1)项目资产情况，贷款时期、现状、银行是否采取限制措施等;
(2)项目法律程序，是否诉讼，是否执行，如未诉或未申请执行的原因?
(3)企业出现不良的风险因素
(4)企业法人、股东、实际控制人的承债能力、现状、还款意愿等
(5)项目是否有意向买家
3、银行配合进行资产包采购前尽调
银行协同，进行抵押物、查封物、企业经营现场等实地现场尽调
三、尽调评估
除了银行的协同尽调外，投资人可依据自己的需求，独资开展更为详尽的尽调工作，补充完善资产信息，对资产状况、权属关系、市场前景等进行评估分析，估算资产价值，合理预测风险。
对拟收购资产进行量本利分析，测算收购资产的预期收入和成本，根据自身的风险承受能力，理性评估定价。
四、资金募集
不良资产包的交易涉及金额较大，需要投资人有足够的资金实力或者资金募集能力
五、购买债权
对于二手及以上的资产包，购买方式相对比较灵活。可以协议方式向其他民间投资者或四大资产管理公司购买债权，以及以协议方式向地方AMC受让债权的收益权，或者经过拍卖、竞价、竞标等公开途径受让债权。
对于一手包而言，地方政府和国企可以协议方式从金融企业购买政府单位或国企债权;民营投资人可以从金融机构协议购买10户以下的债权;10户以上的资产包，民营投资人不可以直接从金融机构购买，可绑定资产管理公司，资产管理公司受让资产包后，再通过拍卖、竞价、竞标等公开途径从资产管理公司购买。
六、材料交接、发布债权转让公告或通知
1、交接的材料包括但不限于
(1)剥离卷：借款合同、借据、担保合同、抵押登记(他项权证)、抵押物评估报告、抵押清单、催收文件、还款协议、裁判文书(判决书、调解书、支付令、裁定书、公证书、裁决书等)、债权凭证、贷前审批报告、贷后管理报告、剥离报告、律师法律意见书等;
(2)报纸公告、催收通知等催收文件
2、发布债权转让公告或通知
根据相关的法律规定，选择有效的债权转让通知方式，通知债权人和相应的担保人。
方式包括：在约定时间内在全国或者省级有影响力的报纸上发布债权转让通知暨债务催收公告;邮寄债权转让通知公告方式送达债权转让通知等。
七、投后管理
投资人可以自行或委托服务商做资产包的投后管理。管理内容包括但不限于：
(1)整包的按期催收工作;
(2)单项目和整包的全面尽职调查工作，发掘项目的亮点和风险
(3)推动法律程序，包括保全、诉讼、执行程序，已在诉讼执行中的进行变更诉讼主体、变更执行主体、恢复执行等各项法律工作;
(4)筛选合理的项目代理人;
(5)单项目或整包的推介、营销;
(6)与买家或债务人的谈判;
(7)建立完善的项目档案管理、信息管理、客户管理制度，妥善保管档案信息材料。
八、退出
退出的方式主要有诉讼清收、强制执行，与债务人和解，债务人回购债权，以物抵债，重组，债转股，单项目转让、资产包分拆组包转让，整包转让等。
资产包整包的退出要综合考虑投资回报率和处置周期，合理地运用各种处置方式，实现高效益退出。
