不良资产处置要摆正不良资产价值作用

作者：北京市信之源律师事务所

　　在经济上行期，银行不良率较低，且呈逐年双降之势，因而在经营策略中，不良资产处置相比于授信投放往往处于比较边缘化的位置。但近年来，不良贷款的持续增加已经显著侵蚀了银行的盈利基础，不良资产处置的特殊地位和作用日益显现出来。这就要求我们必须树立不良资产“价值理念”，充分认识不良资产处置的价值贡献度，精耕细琢，深挖价值。同时树立以下思维：

　　一是不良资产是有价值的资产。事实上，“不良”一词在某种程度上误导了大家对于不良资产的认识。不良是个动态可转换的概念，资产良与不良，其实一是相对定价与未来现金流的关系而言的，只要定价精准合理，能够真实反映资产的潜在价值，这块资产就不应该被打上“不良”的标签;二是相对于对象而言，对于原授信发放人员也许是不良，但对于我们清收人员来说，我认为这就是一块有价值的资产。从这个认识出发，应该进一步树立“不良资产是有价值资产”的理念，该类特殊资产关键是要经营管理得当，以最大限度获取价值回报。从已上市资产管理公司的信息披露显示，不良资产业务的回报率高达30%，就从一个侧面反映了不良资产的内在价值。

　　二是不良资产处置是创造价值的经营行为。当前，受经济整体因素影响，银行盈利增速减缓，营收有所波动，解决这个问题不仅要从“开源”入手，也要注意在“节流”上做文章，特别是加强不良资产处置工作，应该看到，处置不良收回来的往往都是真金白银，即使是贷款重组形态的正常化，也会节约拨备、降低不良率，这些都会直接或间接地从财务上、风险上为业务发展作出贡献，可以说，破解“利润—不良—拨备”不确定的三角难题，不良资产处置发挥着重要作用;同时，我们还要注意到，当前不良资产处置面临着新的环境，一方面不良资产总量大、压力持续时间长，在经济L型走势中，在未来相当长的一个时期内都面临较为繁重的处置任务;另外，处置难度较高，司法处置下的债权清偿实际效果欠佳，部分企业有着潜意识的逃废债冲动;再则，不良资产“病因”复杂，需精雕细琢。所有这些，都要求我们清收人员树立“以价值为导向，以经营管理为抓手”的理念，把自身当做“经营资产的客户经理”，而非简单的“债务清收人员”，花大力气，下大工夫，更加扎实地做好不良资产处置工作。

　　三是不良资产处置是化解授信风险、调整授信资产结构的重要途径。不良资产处置的过程，既是风险化解的过程，也是信贷资源重新配置的过程。一方面，通过灵活运用包括债务重组、批量转让、证券化、债转股等在内的多种不良资产处置创新方式，可以快速降低不良率，净化资产负债表，防范系统性金融风险，这一点在不良贷款生成率较高的时期尤为重要;另一方面，实施不良资产处置，有利于腾出信贷资源和资本，并将其投向符合信贷政策导向、有竞争力的行业和企业，有利于推动重点企业兼并重组和产业整合，从而助推供给侧结构性改革。

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