证券市场存在哪些法律风险？

作者：北京市信之源律师事务所

　　证券资本市场存在种种潜在的法律风险，投资人一旦不注意，不仅可能会陷入法律纠纷，甚至有可能会承担刑事责任。下面我们就来介绍一下证券市场主要存在的八种法律风险。
 

　　1、券商破产资金链断裂

　　很多受到监管不严格的券商属于高风险违规经营，可能会出现挪用客户保证金的情况，一旦资金链断裂进入破产程序，会造成客户资产大量灭失，损失惨重。

　　2、敏感资金违规入市

　　敏感资金主要包括社保基金、房屋维修基金、工会职工互助基金、信托资金、国企资金、教育基金、卫生基金、公用事业资金等，这些资金大多关系到国计民生，如果券商故意挪用资金进行犯罪，资金风险更是无法防范。

　　3、公共资金借壳入市

　　我国是禁止公共资金进入证券市场的，但是允许买卖国债。这些资金通过购买国债进入证券市场，再通过国债回购将资金“洗白”，转而投入股市和期货市场。国债回购中，客户无法直接监控证券公司席位上的交易情况，登记结算公司又不审查单个客户是否同意进行回购。只要该账户做过回购登记，客户持有的国债就可以作为质押品随时清收回购资金。一旦证券公司流动资金出现困难，不能返还客户国债，即会出现“有去无回”的情况。

　　4、恶意披露不实信息

　　股市买卖，很多人过于“迷信”圈内圈外的各种信息，自诩是在打“信息战”。其实，有的信息是上市公司、券商、部分“操盘手”故意放出来的。证券市场因信息披露虚假以及披露不及时、不准确、不完整而造成股市大幅波动的情况时有发生，给股市的健康发展带来严重的负面影响，不利于维护市场长期繁荣和稳定，对广大公众投资者造成沉重打击。

　　5、轻信保底条款

　　委托理财案件当事人主体范围广泛、法律关系复杂、利益冲突明显。合同中往往约定“受托方保证委托方交付的资金或资产本金不受损失并按期向委托方支付保底收益”之类的条款。

　　6、股票未上市先叫卖

　　我国非上市公司的股权，除有少量通过证券业代办转让系统(三板)交易、产权交易所股权托管转让、司法拍卖抵债外，缺乏合法的流通渠道，导致非法交易活动有机可乘，且逐年增加。非法交易具有隐蔽性、欺骗性、群体性、反复性的特点，使社会公众投资者难以及时辨别、察觉，容易上当受骗。

　　7、权证买卖过于活跃

　　每当证券创新产品特别是权证之类的衍生品种推出时，市场交易就会异常活跃，投机氛围浓厚。参与交易的大量个人投资者往往并不熟悉该类产品的属性、功能、运行机制和风险因素，对相关的市场规则也知之甚少，自身的权益极易受损。

　　8、私募基金管理滞后

　　民间私募基金对促进资本市场的发展、增加投资者收益，客观上起到了一定作用。但私募基金至今尚未取得合法地位，生存在“灰色地带”;私募基金管理人鱼龙混杂，主体资格存在严重的法律瑕疵;私募基金协议的内容和操作手法不规范，容易滋生违法犯罪;对民间私募基金的专业监管几乎处于空白状态。上述因素决定着投资民间私募基金面临巨大的风险。

　　以上就是证券市场常见法律风险的介绍，如果您有其他法律问题，欢迎直接到信之源进行咨询，咨询电话：010-82554376.